通常情況下,財務工作者在分析企業的財務情況時,都會從這些指標來分析:流動比率、資產負債率、凈資產收益率等。
但是你知道嗎?單純的去計算這些指標So easy,但僅僅得出這些數據,根本就不能稱之為財務分析。
以下這三方面,你一定要去考慮,才能稱之為真正有意義的財務分析。" />

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看完真正有意義的財務分析,你一定會重新審視財務指標!(附思維導圖)

作者:待查 來源:網絡 推薦講師:安越 發表于:2019-09-17

你是如何分析的?
通常情況下,財務工作者在分析企業的財務情況時,都會從這些指標來分析:流動比率、資產負債率、凈資產收益率等。
但是你知道嗎?單純的去計算這些指標So easy,但僅僅得出這些數據,根本就不能稱之為財務分析。
以下這三方面,你一定要去考慮,才能稱之為真正有意義的財務分析。

  1

一定要重視對比

 

數據的對比是是財務分析的根本,無論是與自身企業之前的數據對比、還是跟行業平均值比、再或者跟行業內其他公司比。

 

總之,通過對比才能看出指標的好壞,僅僅算出指標,看看大小,是沒有任何意義的。

 

2

弄清楚你要得到的結論

 

財務分析的前提,不能僅僅是分析指標、得到數據。首先你要知道自己想要分析哪個方面的問題,進而選擇相應的指標,根據指標總結結論。

 

很多人問,財務分析要看哪些指標?問這個問題,說明你本身對財務分析看得比較機械化,認為財務分析就是沖著那幾個固定的指標去的,把那幾個指標算出來,財務分析就完成了。

 

其次,不能過分依賴指標,有的問題可能沒有現成的指標供你用,怎么辦?那就自己去創造一個指標。

 

也就是說,財務指標沒有定式,他是在發展變化的,不斷地豐富和完善,你要根據實際情況靈活的使用這些指標,可能這個指標拿點東西過來,那個指標拿點過來,組成一個全新的指標,這是很有可能的。不要迷信指標。

 

3

關注指標的質量

 

這是財務分析的精髓。舉個例子:

 

流動比率,流動比率=流動資產/流動負債,流動資產一般主要包括現金、應收賬款、存貨等。如果你把資產負債表中的這些項目加起來,做流動資產,要小心了。因為,這些只是形式。

 

你要進一步分析這些資產的質量,比如應收賬款,你去分析發現,這個應收賬款,很有可能收不回來,盡管提了壞賬,但是剩下的也很懸,這種情況下,你在分析流動比率的時候,還能將應收賬款算在里面嗎?

 

會計是門語言,我們要把它準確、有效的表達出來,

不僅僅是通過財務指標的計算,來得出淺顯的結論.

 

而是通過對財務指標的分析,及結合實際的論證,

真正起到為企業經營、決策做輔助。

 

以下這個財務分析的五力模型囊括各類財務指標計算方式,有了這些計算方式,再結合以上幾點,你的財務分析指標會真正活起來。

 

盈利能力

 

銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強

 

資產凈利率=(凈利潤÷總資產)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強

 

權益凈利率=(凈利潤÷股東權益)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強

 

總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強

 

營業利潤率=(營業利潤÷營業收入)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強

 

成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大,企業的經營效益越高

 

盈利質量

 

全部資產現金回收率=(經營活動現金凈流量÷平均資產總額)×100%;與行業平均水平相比進行分析

 

盈利現金比率=(經營現金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大,企業盈利質量越強,其值一般應大于1

 

銷售收現比率=(銷售商品或提供勞務收到的現金÷主營業務收入凈額)×100%;數值越大表明銷售收現能力越強,銷售質量越高

 

償債能力

 

凈運營資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產;對比企業連續多期的值,進行比較分析

 

流動比率=流動資產÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析

 

速動比率=速動資產÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析

 

現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析

 

現金流量比率=經營活動現金流量÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析

 

資產負債率=(總負債÷總資產)×100%;該比值越低,企業償債越有保證,貸款越安全

 

產權比率與權益乘數:產權比率=總負債÷股東權益,權益乘數=總資產÷股東權益;產權比率越低,企業償債越有保證,貸款越安全

 

利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用;利息保障倍數越大,利息支付越有保障

 

現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量÷利息費用;現金流量利息保障倍數越大,利息支付越有保障

 

 經營現金流量債務比=(經營活動現金流量÷債務總額)×100%;比率越高,償還債務總額的能力越強

 

營運能力

 

應收賬款周轉率:應收賬款周轉次數=銷售收入÷應收賬款;應收賬款周轉天數=365÷(銷售收入÷應收賬款);應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析。

 

存貨周轉率:存貨周轉次數=銷售收入÷存貨;存貨周轉天數=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析

 

流動資產周轉率:流動資產周轉次數=銷售收入÷流動資產;流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷流動資產);流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析

 

凈營運資本周轉率:凈營運資本周轉次數=銷售收入÷凈營運資本;凈營運資本周轉天數=365÷(銷售收入÷凈營運資本);凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析

 

非流動資產周轉率:非流動資產周轉次數=銷售收入÷非流動資產;非流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷非流動資產);非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析

 

總資產周轉率:總資產周轉次數=銷售收入÷總資產;總資產周轉天數=365÷(銷售收入÷總資產);總資產與收入比=總資產÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析

 

發展能力

 

股東權益增長率=(本期股東權益增加額÷股東權益期初余額)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢

 

資產增長率=(本期資產增加額÷資產期初余額)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢

 

銷售增長率=(本期營業收入增加額÷上期營業收入)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢

 

凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢

 

營業利潤增長率=(本期營業利潤增加額÷上期營業利潤)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢

 

 附:10張財務分析思維導圖 

 

△ 綜述

 

①資產質量;

②資本結構質量;

③利潤質量;

④現金流量質量。

 

所對應的就是三張報表。

 

一、資產質量分析

流動資產質量分析

流動資產之貨幣資金

流動資產之應收款項等

 

二、資本結構質量分析

 

資本結構質量主要分析:

 

①流動資產質量;

②長期負債質量;

③所有者權益質量。

 

三、利潤質量分析

 

很多財務分析都是從利潤表入手的。

 

因為利潤表是企業的面子,為了讓面子好看,也就是讓利潤有質量,企業必須有資產質量和資本結構質量來保證。利潤表就是一條線,幫我們牽引出企業的其他信息。

 

 

利潤質量的分析牽扯到諸多內容。

 

從利潤的形成到利潤的結構,再到利潤質量惡化的13個表現。

 

四、現金流量分析

 

現金為王。利潤有質量最后還是要體現在現金上,即企業的利潤能給企業帶來現金,企業的經營性現金流量足以覆蓋企業的日常支出,甚至可以支撐企業投融資的需要。

 

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